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I REIT (Real Estate Investment Trusts) sono una delle strade più efficaci per gli investitori.

REIT (不動産投資信託) は、投資家が不動産および不動産金融投資へのエクスポージャーにアクセスするための非常に効果的な方法の 1 つです。 REIT は、さまざまな資産にわたって収益を生み出す不動産に投資または融資を行う会社です。これには、小売、工業、集合住宅、倉庫、土地、借金、その他あらゆる形態の不動産が含まれます。

REIT や不動産全般への投資は、債券や株式などの他の資産からの収益を多様化するのに有効な方法です。 REIT はテナント家賃の形で多額の配当を提供することもできるため、REIT の所有者は家主のようになり、定期的な収入が得られます。

ザックスランクを使用して、ランクが高く、配当利回りが 10% を超える REIT を 3 つ特定しました。

アーバー・リアルティ・トラスト

Arbor Realty Trust ABR は、米国の集合住宅、一戸建て賃貸、商業用不動産市場におけるストラクチャードファイナンス資産のポートフォリオに投資しています。 ABR はブリッジ、メザニン、モーゲージ債や優先株式などのさまざまな不動産商品に投資しています。さらに、ABR は課税所得の少なくとも 90% を株主に分配する場合、連邦法人税の対象になりません。

Arbor Realty Trust は、物理的な不動産の実際の管理者ではなく、さまざまな不動産金融商品のポートフォリオ管理者として機能する REIT のサブセットの一部です。記事に登場するREITはすべて債券および金融商品の運用会社です。

ABR は現在、ザックスランク #1 (強い買い) を獲得しており、収益の修正傾向がプラスであることを示しています。昨年の金利の急速な上昇により、ABR は他の多くの不動産金融事業と同様に、ローンの利子をさらに多く得ています。

現在、1年先予想PERは8倍で取引されており、ABRは10年間の中央値である10倍を下回り、最高値の18倍を大きく下回っている。取引をさらに有利にするために、アーバーは投資家の懐を潤す10.5％の配当利回りを提供する。

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

ABR は 10 年間一貫して増配を続けており、過去 5 年間で支払額は平均 11% 増加しました。

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

アポロ商業不動産ファイナンス

Apollo Commercial Real Estate Finance ARI は、時価総額 16 億ドルの REIT で、配当利回りは 12% です。 ARI は、著名なプライベート・エクイティおよびオルタナティブ資産管理会社であるアポロ・グローバル・マネジメントの下で運営されています。

ARI は、主に米国およびヨーロッパの不動産を担保としたシニアモーゲージ、メザニンローン、その他の商業用不動産関連の債券投資を組成し、投資する不動産投資信託です。 ARI は、あらゆる種類の商業用不動産にわたる融資を提供しています。

ARI はザックスランク第 1 位（強い買い）を誇り、収益修正傾向が強いことを示しています。アポロリアルエステートファイナンスは、金利上昇環境の恩恵を受けており、今後もその恩恵を受け続けています。下のグラフでは、2023 年の EPS 予想が過去 30 日間で急上昇していることがわかります。今四半期の売上高は33%増の7,400万ドル、当四半期利益は23%増の1株当たり0.43ドルと予想されています。

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

ARI の 1 年予想株価収益率は 7.5 倍で、業界平均と一致しており、10 年間の中央値である 10 倍を下回っています。

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

トゥーハーバーズインベストメンツコープ

Two Harbors Investment Corp TWO は、住宅ローン担保証券および住宅ローンへの投資、融資、管理に重点を置いた不動産投資信託です。 Two Harbors は、証券の選択と住宅ローン市場内のさまざまなセクターの相対的価値に焦点を当て、住宅ローン担保証券のポートフォリオに投資しています。

TWO株は過去10年間あまりパフォーマンスが良くなく、その期間で-38%下落し、業界平均を下回っていることは注目に値します。したがって、14.4％の配当利回りは非常に魅力的ですが、株価が過去どのように推移したかに注目する必要があります。

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

TWO は現在、ザックスランク #1 (強い買い) を獲得しており、収益修正が上昇傾向にあることを示しています。さらに、同社株は1年先予想PER（株価収益率）11倍で取引されている。これは業界平均の 8 倍を上回り、10 年間の中央値の 9 倍も上回っています。

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

結論

REIT は、高配当を求める投資家にとって不労所得を構築するための優れた方法です。金利上昇という新たな経済環境により、不動産とそれに付随する負債は、より高いキャップレートと利回りを獲得することになるでしょう。金利が上昇すると、金利と逆相関する資産価格が下がることに注意が必要です。

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